​​​什么是股指期货对冲(什么叫股指期货对冲)

股指期货对冲是什么(股指期货对冲是什么)

什么是股指对冲交易？股票指数期货也可以作为对冲股票的组合风险，即对冲可以将价格风险从对冲者转移到投机者身上。它是期货市场的经济功能之一。

对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。例如，股价在这个组成中的涨跌随着价格的变化而变化，投资方的损失可以由另一方的利润来对冲。如果利润和损失相同，这种对冲称为完全对冲。彻底对冲股市指数期货市场将导致零风险收益率。

事实上，对冲并非如此简单；如果想要得到彻底的对冲，所持股票的收益率必须等于股市指数期货合约的收益率。

因此，以下因素决定了对冲的效用：

(1)股票组合收益率的变化与股票期货合约收益率的关系，是指股票组合的风险程度。(beta)。

(2)期货价格与指数期货市场的差距，这种差异称为基点。在套期保值期间，基点可能很大或很小。如果基点改变(这是常见情况)，就不可能完全套期保值。基点变化越大，套期保值的几率越低。

现在所有股票都没有给出期货合约，现在市场上唯一提供的就是特定的股市指数期货。投资者持有的股票组合价格是否跟随指数与基点差异的变化，会影响对冲成功的可能性。

大多数对冲交易有两种：卖出(卖出)对冲和进入(购买)对冲。

卖出对冲是为了保证未来股票组合价格的下跌。在这种对冲下，对冲者出售期货合约，可以固定未来的现金价格，将价格风险从持有股票的构成者转移给期货合约的客户。卖出套期保值的现象之一是投资者预测个股市场会下跌，但投资者不顾卖出手中的股票；他们可以卖空股市指数期货来弥补持有股票的预期损失。

购买套期保值是为了保证未来购买股票组合价格的变化。在这种对冲下，对冲者购买期货合约，比如基金经理预测市场会上涨，所以他想买股票；但是，如果购买的股票基金不能及时供应，他可以购买期货指数。如果有足够的基金，他会出售期货并购买股票，期货收入会以更高的价格冲抵购买股票的成本。

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