​​​企业的长期偿债能力指标有哪些(长期偿债能力指标有哪些)

公司的长期偿债能力指标是什么（长期偿债能力指标是什么）

利息保障倍数 = (利息支出 税前利润)/利息支出比例越高，一般表明企业无法偿还利息债务的概率越小。事实上，如果企业在偿还利息支出方面有良好的信用表现，公司很可能永远不需要偿还债务资本（如一些公用事业公司），或者当债务资本到期时，公司有水平再次筹集资产。为调查公司偿还利息水平的稳定性，一般应计算5年或5年以上的利息保障倍数。为保守起见，应选择5年内最低利息保障倍数作为基本利息偿付能力指标。

在计算该指标时，应注意以下几点：

(1)根据利润表分析企业清偿债务的能力，作为利息支付担保的“分子”，只应包括常规利润。因此，应清除以下非常常见的项目：

非常项目(如:证券销售利润、坏账损害、库存削减损害等。);特别是项目(如火灾损失等);

终止运营;

变更会计政策的总危害。

〈2〉由于利息支出的支付更为优先，通常需要使用“利息税前利润”，即“利息支出”和“所得税费用”。

〈3〉利息支出不仅包括作为当期费用反映的利息支出，还包括资本化利息支出。

〈4〉未收到现金红利的利润可以考虑扣除。

〈5〉股份少于100%但需要合并的分支机构，少数股权收益不能扣除。

2、固定费用偿付能力比例

固定费用偿付能力比=(利息支出 税前利润 租金的利息部分)/( 利息花费 租金中的利息部分)这是利息保证倍数比例的扩大，是一种更保守的衡量方法。事实上，许多商业租赁都是长期的，长期的商业租赁也具有长期融资的特点。因此，部分租金实际上是利息支出。

根据经验，租赁费用中的利息约为1/3;固定费用偿付能力计算中应包括哪些固定费用，实际上没有统一的要求，可以像上述公式一样只包括“租金利息部分”，也可以包括所有租金，甚至包括所有折旧、折旧和摊销，固定费用越大，指标越稳定。

1、负债(债务)比例

负债比例 = 债务总额 / 总资产

负债比例计算存在以下两个异议：

分子应该包括“短期债务”吗？

我认为应该包括人们的观点：从长期动态过程来看，短期债务是长期的，如“应付账款”，实际上是公司自身资金的“永久”部分。

反对者的立场：由于短期负债不是长期资金的来源，如果包括在内，就不能很好地反映企业的“长期”经营状况。

如果心态稳定，短期债务将包含在这个比例的分子中。

分子中的债务实际上应该包括这些特殊项目吗？这类特殊项目包括：

准备金，如产品质量保证负债准备金，是一种不确定性或部分未来支付责任，应包括稳定考虑。

递延税贷项目。这是由于应税所得额与会计利润的差异。当按会计利润计算的所得税费用超过按应纳税所得额计算的应纳税所得额时，就会产生“递延税贷款”。因为递延所得税是否需要及时缴纳是不确定的，所以可以从债务中扣除；但是，如果采取保守的观点，也可以包括在债务中。

少数股东的权益。如果从负债中扣除，是因为这个金额不是企业应该向外界支付资产的承诺；如果包含在负债中，是因为这些资金不是企业股东提供的，而是企业使用的所有资金的一部分。

可赎回优先股。一种观点认为，它不等于正常的债务关系，应从债务中扣除，包括在股东权利中；保守观点认为，应包括在债务中，因为可赎回优先股是指具有强制赎回条款或发行公司无法控制赎回特征的优先股，一些可赎回优先股发行协议甚至规定企业必须在公开市场上购买一定比例的优先股。因此，可赎回优先股的出现，意味着企业需要为其准备“偿付能力”。

经验研究表明，负债比例存在明显的领域差异。因此，在分析这一比例时，应注意与行业平均值的比较。

这一比例将受到资产定价特征的严重危害。如果一家公司有大量的秘密财产（如大量的早期土地按历史成本计价），而另一家公司没有类似的财产，那么简单的比较可能会得到错误的观点。在分析这一比例时，应同时参考利息保障倍数。

2、债务与利益的比例

债务与利益的比例：债务总额 / 股东权利

适用于明确公司破产时债权人的保护水平。与债务利益的比例没有根本区别，但表达形式不同。

负债与有形净值的比例：债务总额 / (股东权利 — 无形和递延资产)用于测量公司破产时债权人保证的水平。从股东权利中扣除无形和递延资产的原因是，从保守的角度来看，这些资产不会分配给债务人的所有资源。

3、负债与有形净值的比例

4、其他长期偿债能力的比例

营业利润与股东权利的比例越高，风险越大。

长期负债与长期资本的比例包括长期负债、优先股和普通股股东的利益。比例值越高，风险越大。

固资与利益的比例越高，风险越大。

现金流与债务总额的比例越高，风险越低。

三、影响企业长期偿债能力的特殊项目

1.长期资产的市场价格或清算价值与长期负债的比例。

当企业缺乏经营能力时，长期资产具有较高的市场价格或清算价值是非常重要的。但财务报表往往没有详细反映资产的市场价格或清算价值。因此，外部分析师通常很难获得这些数据。

2.长期经营租赁租金中的“本金”部分。

事实上，长期经营租赁也是一种长期融资行为，因此需要考虑其对公司债务结构的影响，并将与经营租赁相关的资产和负债分别计入总债务和总资产。假设资产与负债相同，因为租赁资产的价值无法准确理解。与长期经营租赁有关的债务，应当是所有估计租赁费用中的“本金”部分，或者所有估计租赁费用减去所含利息。因此，它约为所有预计租赁费用的2/3。

这主要是通过仔细阅读报表附注来发现的。

4.负债表外披露的财务风险和贷款风险

例如，如果被告未能履行合同规定的规定，可能给公司带来预期损失；描述公司持有的担保产品；借款人所属机构的行业和/或地区可能暴露在风险水平；等等。