​​​股权激励有几种模式(常见股权激励10种模式讲解)

股权激励有多种方式(股权激励10种模式解读)

目前，全球流行的股权激励模式包括股票期权和员工持股计划(ESOP)、管理层收购（MBO）、股票增值权、业绩股、限制性股等10种。

一、期股

期货股票是经营者通过部分首付和分期付款获得企业股份的股权激励方式。实施的前提是经营者必须购买企业的相应股权。实施措施的过程是：公司将贷款作为股权投资给经营者，经营者有使用权、投票权和股息权。使用权是虚拟的，只有在还清购买期货股票的贷款后才能具体拥有；投票权和股息权是真实的，但收入不能取消，贷款应按协议偿还。如果经营者想要实现期货股票，他们必须努力经营企业，并有可分配的股息。假如企业经营不好，不仅期股不能变成实股，自身投入也会亏损。

二、股票期权

股票期权是一种常用的股权激励模式，又称股权认证，实际上是一种看涨期权。它是指公司授予激励对象的权利。激励对象可以在规定的时间内（行权期）以事先确定的价格（行权价格）购买一定数量的公司流通股（行权）。股票期权只是一种权利，而不是责任。当股价低于“行权价格”时，持有人可以放弃这种权利，因此对股票期权持有人没有风险。此外，股票期权的行权也有时间和数量限制，激励对象自行支付行权现金。

三、业绩股

绩效股是指在年初确定更合理的绩效指标。如果激励对象在年底达到预定目标，公司将授予一定数量的股票或获得一定的奖励基金来购买公司的股票。

绩效股是一种典型的股权激励方式，主要用于鼓励经营者和具有明确数量指标的业务负责人。同时，它也是国内公司中第一个被推广和广泛使用的激励模式。

四、账面价值升值权

账面价值升值权是直接利用每股净资产的增长值来激励其高管和技术人员。它不是真正意义上的股票，因此激励对象没有使用权、投票权和配股权。

五、员工持股计划（ESOP）

员工持股计划是指公司内部人员注资认购部分股份，委托公司进行集中管理的产权组织结构。

员工持股计划的核心是根据员工持股经营，将员工利益与公司未来紧密联系起来，形成按劳分配与按资分配相结合的新型权益制衡机制。同时，员工持股后会承担一定的投资风险，有利于唤起员工的危机感，激发员工的长期投资行为。由于员工持股不仅使员工对企业管理有足够的发言权和监督权，而且使员工更加关注公司的长期发展，为完善科学的决策、经营、管理、监督和分配原则奠定了良好的基础。

六、虚拟股票

虚拟股票是指公司授予激励对象的虚拟股票，激励对象可以享有一定数量的股息权和股价升值利润，但没有使用权，没有投票权，不能改变和出售，离开公司时自动失败。

虚拟股可以看作是期股的一种变异，因为它指的是期股的一些特征和操作模式。例如，公司需要在计划实施前与激励对象签订合同，并承诺授予总数、行使时间和条件，以明确双方的权利和义务。然而，与期货股票不同的是，在虚拟股票计划中，员工未来无权以固定价格购买公司股票。它只是一种账面上的虚拟股票。因此，虚拟股票本质上是一种递延现金结算方式。

七、股票增值权

股票增值权是指公司授予激励对象的权利。如果公司股票上涨，激励对象可以通过行使获得相应数量的股价升值利润。激励对象可以在行使后获得现金或等价的公司股票，而无需为行使投资现金。

限制性股票计划

限制性股票是指公司根据预先确定的条件授予一定数量的激励对象的股票，但激励对象不得擅自处理股票。限制性股票只能在规定的服务期或完成特殊绩效目标后出售，并从中受益。否则，公司有权以激励对象购买时的价格收回免费赠与的限制性股票或回购。换句话说，公司以较低的价格免费赠与一定数量的限制性股票或出售给公司高管，但限制其出售该股票的权利。

九、管理收购（MBO）

管理收购，又称“管理融资收购”，是指公司管理（个人和团体）利用贷款融资资本购买公司股权（或股份），改变公司用户结构、控制结构和资产结构，完成头寸经营。同时，它也是一种极端的股权激励方式，因为其他激励方式都是用户（业主）对员工的鼓励，而MBO只是将激励主体和客体结合起来，从而实现被激励人与公司权益和股东利益的完全统一。

十、延期付款

延期支付，又称延期支付方案，是指公司为激励对象（高管）设计一揽子工资收入方案，部分年度奖金、股权激励收入不分配，而是根据公司股票市场价格转换为股票数量，存入公司单独设立的延期支付账户。在一定时间后，公司股票或股票市值将以现金支付给激励对象。

激励对象根据延期支付计划获得的收入来自于公司在既定期限内个股市场价格的上涨，即计划实施和激励对象行使时个股价格的差额收益。如果转换后存入延迟支付账户的股票市场价格，激励对象可以获利；相反，激励对象的利益将遭受损失。